피셔 장단기스프레드금융위기이후최저!역전임박!금융위기재현될까? > 경제지표

 

안녕하세요. 빛의 매트 피셔 입니다.
지난 2월달에 도 장단기 스프레드가 축소되어 딴 의류가 시장의 퍼지면서
일시적으로 증식 하락한 경험이 있는데요.
아 또다시 장단기 스프레드 축소 가 이슈가 되서 증시가 하락하고 있습니다.
현재 이슈가 되고 있는 건 미국 10년물 국채 금리와 3년물 국제 금리의
이 스프레드가 역전 직전이라고 하는 것입니다.
그런데 제 영상을 지속적으로 시청 하신분도 계시지만 처음 보시는 분도
있으시고
장 장기 스프레드 에 대해서 잘 모르시는 분도 있으시기 때문에 핵심만
쉽게 먼저 설명드리고 넘어가겠습니다.
장단기 스프레드는 복잡한 설명 같은 것은 좀 필요 없이 간단하게 이해할
수 있습니다.
자 일반적으로 장당 게스 플레이트는 미국 체 10년물 금리 에서 미국 체
이념을 금리를 뺀 값입니다.
그리고 보여드리는 그림이 장단기 스프레드 에 값이 구요.
자 이 값이 0 이하로 떨어진 것은 단기 금리가 장기 금리를 역전
하였다고 합니다.
그리고 역사적으로 장 단기 금리가 이렇게 역정이 되고 나서 회복된 후에는
경기 준 화가 오고 주식시장이 폭락할 더 라는 것입니다.
이유는 여러가지가 있는데 정말 쉽고 단순하게 설명드리면 경기고 점에서
경기 둔화를 우려한 국제시장 추자 자들이 장기 채권을 매수하면서 장기
국채 금리는 떨어지고 상대적으로 단기 국채 금리는 기준금리 의 연동해서
오르면서 이 역전이 발생하는 것으로 이해하시면 무리가 없습니다.
자 이제 장단기 스프레드가 뭔지에 되시고 왜 사람들이 장단기 스프레이
등의 이렇게 반응을 하는지 이해가 되셨나요
지금 이슈 핵심은 장기 국채 금리가 낮아져서 단기 국채 경리가 유사
해줬고 이 장단기 스프레드가 역전할 우려가 있으니까 일부 투자자들은
앞으로 주식시장이 폭락하고 경기 둔화 가다가 오는거 아니야 이런 우려를
하면서 이 투자자들 일부가 주식을 매도 하였고 그 결과 주식시장이 하락한
것입니다.
자 그렇다면 이제 지난 2008년과 같이 금융위기가 재현 되는 것일까요.
주식을 다 대 다 팔아야 할까요. 그럼 지금부터 시장에서 이슈가 되는 미국
10년물 국채 금리와 3년물 국채금리 의 값을 통해서 이것을
알아보겠습니다.
그림은 지난 1960년대 이후 미국 10년물 국채 금리와 3년물
국채금리가 지금처럼 축소되어 떤 구간을 표기한 것입니다.
그리고 회색 써는 경기 둔화와 주식시장이 하락했던 이런 구간입니다.
그림에서 10년물 국채 금리와 3년물 국제 금리 의 축소가 발생했던 이
시점을 하나하나 보겠습니다. 먼저 그림의 1967년 과 1971년 도 에도
스프
패드가 축소되는 현상이 발생 잇죠 그리고 나서 3년이 지나서야 경기 주
나가 오고 주식시장이 허락해 네요.
그리고 1985 년도 에도 장대 기금이 자가 축소 되는데 주식시장에
폭락은 6년 후에 왔습니다.
그리고 1988년 스프레드 축소 가 발생 후에 3년 후가 되서야 경기둔화
및 주식시장이 하라 되었구요.
1997년도에 도 축소가 발생했는데 3년 후에나 미 증시의 하락 이
발생했습니다.
그리고 나머지 구간에는 스프레드가 축소 이후 약 1년 반 정도 내에 주
시장에 폭로하게 오고 경기 둔화가 됐네요.
그림을 보시면떤가요 이렇게 10년물 국채 금리와 3년물 국제 금리가
이 금리 역전 이 되고 나면 반드시 뭐 1년 반만에 주식시장에 폭락에
오지는 않습니다.
이렇게 장단기 스프레드가 축소되고 난 이후에 과거 역사적으로 뭐 3년
후에 6년 후에 까지도 이렇게 다양하게 발생을 했죠
따라서 반드시 뭐 1년 반 안에 주식시장에 폭락이 오지 않습니다.
따라서 해당 지표는 단일 gpu 로는 증시에 측의 적중률이 높지 않습니다.
자 그리고 두번째 잠 장기 스프레드 라고 하면 요 10년물 국채 금리와
3년의 국채금리가 아니라 일반적으로 10년물 국채금리 에서 2년물 국채
금리를 뺀 값을 장단기 스프레드가 고 일반적으로 부릅니다.
자 지금 보여드리는 그림은 미국 10년물 국제회의에서 2년물 국채 금리를
뺀 이 그래프입니다. 현재 장단기 스프레드는 아직 엽전 조차 되지
않았습니다.
뿐만 아니라 역전된 이후 제가 동그라미 친 이 그림의 내용을 보시면
장단기 스프레드가 역전된 이후 이 증식이 폭락에 발생하는 2시 전까지
최소 2년에서 4년까지 걸립니다.
그리고 또 그림 보시면 장대한 게 스프레드가 역정 되고 나서 다시 회복한
이후에 그 이후에나 경기에 폭력의떤 것을 볼 수 있죠.
역전에서 마이너스로 간 이후에 다시 장단기 스프레드가 양수로 올라온
이후에 경계 폭락에 발생할 확률이 더 높다는 것도 알 수 있고요
2년에서 4년 이렇게 장기간이 소요될 수도 있기 때문에 장단기 스프레드가
지금 역전이 임박했다는 이유만으로 주식을 내 둬야 될 이루는 전혀
없습니다.
자 또 한가지 주의할점은 장단기 스프레드가 역전되고 난 이후 주식시장이
폭락하고 직전까지 주식 시장은 2배 가까이 오르기도 한다.는 사실입니다.
자 실제로 지난 2006년 초 보시면 장단기 스프레드가 역전 되었습니다.
자 그리고 2007년 발 주식시장이 금융위기를 겪고 파악하게 전까지
코스피는 2006년 1,200 p 에서 2007년 말까지 2,100 p
까지 약 2배 가까이 의 주식 시장이 상승했습니다.
만약에
에 2006년에 장단기 스프레드가 역전되어 따는 거 하나 믿고 아 이제
불황의 전조 같더구나
리스크 관리를 해야 되겠어 하면서 주식을 전부 매도 했던 사람들은 약
2년 동안 끊임없이 오르는 주식시장을 바라 보면서 배가 아파서 아마
합병이 낫겠죠 그리고 더 심각한 것은 이렇게 금융위기가 터지고 나서 주
시장에 폭락을 했는데 그렇다고 2006년 장단기 스프레드가 역전떤
초기 대비해서 무진장 주식시장이 떨어졌던 것도 아닙니다.
자 그림 보시면 지난 2006년 1200p 였는데
금일 기후의 뭐 많이 떨어지긴 했지만 그래도 뭐 1000포인트 에서
1200p 로요 사이에 왔다갔다 하고 있죠.
한마디로 2006년 초 수준으로 떨어진 거네요. 금융위기 당시 만
결과적으로 봤을 때 장단기 스프레드 연연하지 않고 그냥 주식 투자를
하다가 폭락 이후에 손절을 한 곳이 오히려 2006년 초에 장단기
스프레드 역전 하나 보고 주식을 전부 매주 했던 사람 보다 월등하게 좋은
결과를 가져왔다는 것입니다.
자 결론을 드리겠습니다. 장단기 스프레드는 역전이 시작된 후에 약 2년
에서 뭐 4년정도 그 이상까지도 시간이 지난 후에 경기가 교화하고 증시가
하락하는 구간 있었습니다.
그리고 더 길게 보면 뭐 6년 까지도 경기 주 나가 오지 않았던 이런
구간도 있습니다.
짜 뿐만 아니라 2장 단계 시 프레드가 역전된 이후에 오히려 주식시장이
아주 높게 오르는 경우가 역사적으로 적지 않게 더 많았습니다.
지레 겁을 먹고 주식을 미리 매도하면 오히려 상승을 전부 놓치는 경우가
더 많았다는 거죠
결국 장단기 스프레드는 단일 지표는 적중률이 상당히 떨어집니다.
제가 다른 동영상에서 지속적으로 추적 관찰을 늘이는 폭락을 얘기하는 경제
g 패드를 전부 보면서 대응을 한 달도 정확한 시점을 맞추는 것은
불가능한 대 장 단기 스프레드 하나만 가지고는 아무런 의미가 없다는
것입니다.
혼자만의 생각으로 투자를 하면 투자 좋은 시점을 놓치는 경우가 많습니다.
저또한 굉장히 모든 기관의 널 스팀 및 해외 펀드 매니저들의 추자 전략
자료까지 전부 제가 매 낼 확인을 하면서 그들의 의견을 받아들여서 투자
전략을 수정 해 나갑니다.
이렇게 투자했을 때 혼잡한 당하지 마시고 제 영상도 시청하시고 경제지표도
확인하시면서 좀 더 좋은 결과를 얻으실 수 있을 겁니다.
자 오늘의 영상도 마음에 드셨다면 구독과 좋아요. 눌러주시고 지속적으로
시청 부탁드립니다. 감사합니다.