피셔인베스트 미국채10년물금리급락! 그의미는? 증시폭락?경기하락? > 국내경제

 

안녕하세요 pcm 베스트 피쳐 입니다. 미국채 10년물 금리가 2.1 2%
로 그림과 같이 크게 하락을 하였습니다.
국채 금리가 하락하는 경우는 두가지 인데요. 미 연준이 기준금리를 인하할
것이라는 기대감에 의해서 투기 세력이 국체를 매수하여 금리가 하락하는
경우가 첫번째입니다. 미국의 경기가 둔화와 여 금리인하의 필요성이
커지거나 물가상승률이 낮아져서 경기 활성화의 필요성이 있을 때 미 엄
주는 기준금리를 낮추거나 국채를 매수하는 방식으로 시중의 유동성 자금이
풀어서 대응합니다. 연준이 국체를 매입하여 시중에 돈을 푸는 정책을
실행하려 할 때 투기 세력 은 이러한 수급을 이용하는데요. 투기 세력 은
연준이 돈을 푸는 정책을 실행할 이럴 가능성이 높아지는 부가 4
미리 국체를 매수해 됩니다. 그리고 연준이 시일을 두고 대규모 자금으로
국체를 매수하면서 시중에 돈을 풀 때 이때 채권과 그게 오르겠죠.
투기 세력 은 이 때 수익을 보고 매도하여 이익을 얻습니다.
투기 세력이 미리 국채를 매입해 들 때 일시적으로 채권에 가격이 오르면서
국채금리가 급락하는 현상이 발생하게 되는 것입니다.
이것이 국제 금리가 그림과 같이 하락하는 첫번째 이유입니다.
국채 금리가 하락하는 두번째 경우는 경제 전망이 불투명 할 때에 국체를
매수하려는 사람이 몰리면서 구체 금리가 하락하는 경우 입니다.
경제 전망이 어둡거나 불투명하여 불안한 상태가 되면 사람들은 안전자산
선호 합니다.
미국 체와 금 등은 현재 최고의 안전자산 이기 때문에 구체를 매수하려는
수요가 늘고 가격이 오르면서 구체 금 이는 반대로 떨어지게 되는 것이죠..
자 여기서 채권이 아직 낯설어 오신 분들도 계시기 때문에 이해하실 수
있게 간단히 설명을 들어야 할 것이 있는데요.
채권에 가격과 금리는 반대로 움직인다는 사실입니다.
채권은 이자가 고정되어 있지만 가격은 변합니다.
예를 들어 액면 1만원짜리 이런 구체가 있고요
매년 1천 원에 고정 이자를 지급한다. 고 하겠습니다.
이것이 표면이 자 겠죠. 해당 업체를 1만원에 매입하면 매년 고정적으로
1천 원을 받을 수 있으니까? 수익률은 연 10% 가 됩니다.
현재 시중에는 금리가 2% 라면 이 국체를 가지고 있는 사람은 1만원의
국체를 다른 사람에게 매도 할까요?
아 절대 안 하겠죠. 만기가 10년 남국 죄라면 최소한 15,000 원
이상을 받아야 팔지 않을까요?
초저 분들에게 주위에 이션 등 복잡한 공식으로 계산해드리면 이해가 더
어렵기 때문에 깊게는 안 들어가겠습니다. 매년 1천 원의 이자를
고정적으로 지급해주는 이런 구체를 매수한 사람이 있는데 지금
시중 은행이나 이런 채권 금리가 2% 로 떨어진다면 채권을 매수한 사람은
꼼 가격이 크게 오르면서 수액을 없겠죠.
자 이해가 되셨나요 국채 금리가 매수한 시점보다 떨어지면 내가 지금 매수
햇던 채권의 가격은 더 오르고 요 반대로 국채금리가 매수한 시점보다 더
오르게 되면 내가 매수한 채권에 가격보다 채권 가격은 더 떨어집니다.
그럼 채권에 금리와 가격이 반대로 움직인다는 것을 이해 하셨으니까? 다시
설명 이어가겠습니다. 국채 금리가 급락한 이 두 가지 이유를 설명드렸습니다.
지금 미국채 금리가 허락한 이유는 바로 두 가지 요인이 전부 작용을 하게
된 건데요.
트럼프가 중국에 이어 멕시코의도 이민규 제 요구를 잘 이행하지 않을
경우 수입품의 25%의 관세를 부과할 것이라면 게 엄포를 놓고 있습니다.
이에 대해서 8 년 셜 타임즈에 따르면 연준이 기준금리를 인하할 수 밖에
없을 정도로 트럼프가 경제의 해약을 미치고 있으므로 결국 금리 인하를 할
수밖에 없을 것이다. 이렇게 보도를 했습니다.
염 중 금리 산물 이런 시장에서도 투자자들의 기대감은 금리인하 적으로 더
커지고 있습니다.
지금 보여드리는 산물 금리를 보시면 이미 연내 기준금리 인하가 가셔야 될
것으로 이렇게 전망을 하는 수준인데요. 이렇게 연준이 기준금리를 인하할
것이라는 관측이 힘을 얻고 있는 상황에서 증시의 불안도 지속될 수 밖에
없으니까?
투자자들의 입장에서는 안전 자산을 선호할 수밖에 없고 국제 매입이 드러난
것이죠..
이렇게 미 연준의 기준금리 인하 가능성이 높아지고 투자자들의 안전자산
성을 심리에 따라 국제 매수세가 이어지면서 최근 미국 체 10년물 금리가
하락한 것으로 판단할 수 있습니다.
만약 향후 미 연준 기준금리를 인하할 경우 연준이 경기를 얼마나
비관적으로 생각하면 기준금리를 인하할 까
이렇게 시장의 우려가 커질 수도 있겠지만 지금 상황에서는 기준금리 기
나는 오히려 반가운 소식입니다.
가장 큰 이유는 과거 아이큐브 동계 와 2008년 금융위기 처럼
인플레이션이 증가하고 증시가 상승 하고 경기에 정점에 도달한 후 경기가
둔화되어 금리를 인하한 것이 아니라는 사실 때문인데요.
지금 보여드리는 그림은 미국의 장단기 스프레드 입니다.
미국채 10년물 금리에서 이념을 국채 금리를 뺀 값인데 역사적으로
장단기 스프레드가 0 이하로 역전되어 내려가고 다시 회복을 하고 이
이후에 몇 년 내에 증시 폭락이 확률이 높아졌기 때문에 의미가 있는지 편
되요
장단기 스프레드가 만약 역전된 상태이거나 다시 회복한 이유라면 그리고
나서 경기와 증시가 상승 하는 구간이 라면 곳 증시 폭락이 올 수
있으므로 뭐 채권의 비중을 늘려서 대응해야 하는 시점이 겠죠. 하지만
지금은 그런 경우는 아닙니다.
아아 증시 폭락이 역사적으로 발생하기 전 장단기 스프레드가 역전되는
경우는 인플레이션으로 미 연준이 기준금리를 계속 올리는 반면 채권
시장에서 경기에 추가 개선에 대한 이런 기대감이 낮아서 장기 국채 오기로
매수하면서 장기 국채 금리가 위로 떨어지거나 오르지 않는 경우에
발생합니다.
미 연준의 기준금리 인상으로 단기 금리는 연동해서 오르는 반면 채권
투자자들이 잠기 국체를 매입하여 있기 때문에 국채 금리가 오르지 않고 나
떨어지면서 장단기 스프레드가 역전되는 거죠.
현재 상황을 보겠습니다. 현재 상황은 방금 설명드린 하오니 아니죠
지금은 미 연준이 기준금리를 인하할 것으로 전망되면서 10년물 국채
금리가 크게 하락하고 있고 현재 10년물 장기 국채 금리 하락 폭은 뭐
2년물 단기 국제 금요 하락폭 와 유사하기 때문에 장단기 스프레드가 더
떨어지지 않고 있는 것입니다.
결국 장단기 스프레드가 역전 되지도 않았고 과거 증시 폭락 이전에 역전
현상 과 지금은 양상이 처녀 다른 상황이므로 증시 폭락을 것이다. 고
벌써부터 우려할 필요 조차 없는 거죠.
현재 상황에서 미 연준의 기름기를 인 한다.는 것은 뭐 증시가 폭락하고
거나 경기가 나빠서 증시가 하락할 것이다. 이런 징조가 아니라 유동성
자금이 확보되고 증시에 긍정적으로 작용하면서 작은 싸이클의 경기침체가
해소 자의 가능성이 높아지고 있다.
이런 호재로 받아들여야 됩니다. 그림에서 회색의 음영 부분은 큰 사이트
상에 경기침체 라 부르고 중간중간에 증시가 하락하는 이런 소 사이클이
계속 나타나 썼는데요.
지금은 소셜에 그래 경기가 등록하고 증시가 등락 까는
이런 구간이 가능성이 높다는 말입니다. 결론적으로 미국채 10년물 금리
하락은 미 연준의 기준금리 인하 가능성에 대한 축이 세력들의 배팅 과
증시 불안 전에 따른 안전자산 성화에 따른 결과의 가능성이 높습니다.
또한 향후 미 연준이 기준금리를 인하한 것은 경제가 얼마나 나쁘면 연준이
금리를 인하할 까는 부정적인 전망 보다는 시중 유동성이 다시 풀리면서
경기침체에 소 사이클이 해소될 가능성이 높다는 점에서 긍정적인 역할을 할
것으로 기대됩니다.
자 오늘 영상도 마음에 드셨다면 구독과 좋아요는 꾹 눌러주시고 지속적으로
시청 부탁 드리겠습니다.