피셔인베스트 일본수출규제만 신경쓰다 주식부동산 폭락에 대한 대비를 놓쳐서는 안됩니다 > 국내경제

 

안녕하세요 피자 엠베스트 피셔 입니다. 현재 가장 이슈가 된 것은 일본의
수출 규제 어떻게 대응하고 어떤 방향으로 흘러갈 것인가 이 문제입니다.
그러나 우리는 재테크를 하는 투자라는 것을 잊어서는 안됩니다.
우물 안에서 하늘만 보다가 멀리 태풍이 오는 것을 보지 못하는 것을
주의해야 합니다.
제 채널을 보시는 분이라면 현재 주식 또는 뭐 펀드 금융상품 로 채권
또는 부동산 등에 투자를 하고 계실겁니다.
이때 가장 중요한 것은 지난 2008년과 같은 금융위기 이전의 채권이
나 현금의 비중을 크게 늘려 두어 퐁 날에 피하고 최대한 저점 부분에서
주식 미 출경 자산을 매수한 것입니다.
경기는 상승 둔화 하강 회복 일에 가지 사이클로 움직입니다.
이때 주식 시장은 경기 사이클과 동행하여 움직이고 채권 시장은 경기
사이클과 반대로 움직이는 특성이 있습니다.
그럼 정말 주 시장의 경기 사이클과 동행 하는지에 대해서 궁금해 하신
분이 있으실 듯하니 제가 그 차트를 보여드리겠습니다.
그림에서 푸른색은 미국의 경기를 알 수 있는 산업생산 지표 이고 붉은색은
미국 다시 딱 주십니다.
두 가지 지표를 비교할 때는 변화 요 를 측정하면 미세한 움직임을 확실히
비교할 수 있기 때문에 전년대비 증가율 지 탭을 가지고 비교를 하게
됩니다.
2 지표는 모두 전년대비 증가율 지표입니다. 산업생산은 제주 유틸리티 광업
등에서 생산한 재화의 총량을 모두 합해서 계산한 값이 기 때문에 경기에
움직임이 그대로 나타납니다.
그림을 보면 미국의 경기를 할 수 있는 산업 생산 지수의 변화와 주시길
민감한 변화를 알 수 있는 나시 딱지 3 움직임이 약 30년간 유사하게
움직인 것이 확인 되시죠.
그림의 회색 음영 부분은 역사적인 경기침체 구간을 의미합니다.
1991년 저축 때 구조와 사태와 2001년 아이큐브 분개
그리고 2008년 금융위기 보도 알고 계시거나 들어보셨을 법한 이러한
변기에 2나 및 주식시장의 폭락 해왔던 식이죠. 미국의 증시 만 연관되어
있고 우리나라 주식시장과 다른 것이 아니냐 이렇게 생각하실 분도 계시기
때문에 어제가 다음 내용을 보여드리겠습니다.
우리나라는 수출을 점도가 높은 것과 이고 미국에 직접 또는 중국이나 다른
나라 를 통해서 수출되는 비중이 약 20% 가 넘기 때문에 미국의 경기와
우리나라 코스피가 유사하게 움직입니다.
그림의 갈색은 우리나라 수출액 이구요. 푸른색은 미국의 산업 생산
지수입니다. 20년 이상 유사하게 움직여 왔다는 것을 아실 수 있죠.
우리나라의 미국 수출이 정도가 높기 때문에 미국의 경기가 좋아질 수록
수출이 잘 되고요 그리고 우리나라 주식 시장이 수출의 얼마나 큰 영향을
받는지
이 그림을 보면 알 수 있습니다. 추출이 잘 되는 구간에서 기업의 이익도
신가 하구요.
전반적인 상업이 살아났습니다. 이에 따라 주 시장도 상승을 했는데요.
그래서 그림과 같이 우리나라의 수출 금액과 코스피는 장기간 유사하게
움직였고 우리나라의 산업 구조가 바뀌지 않는 한 이 그림은 계속 유지될
것입니다.
그렇다면 제가 앞서서 말씀드린 재테크를 하는 우리가 나무만 보고 숲을
보지 못하는 이런 실수를 범하지 않기 위해서 어떻게 해야 할지
지금 경기 사이클 그림을 보고 알아보겠습니다.
그림의 녹색 상승 영역에서 주식시장의 상승 율이 높습니다.
그러나 그 이후에는 장점이 있고 경기가 둔화될 줘 그림처럼 완만하게
증시가 허락한다.면 좋은데 실전에선 다르죠. 주식시장은 정점을 찍고 나면
무서운 속도로 떨어집니다.
2008년 금융위기 당시 연일 하한가 가 나왔을 정도로 하락하고 상당히
무서웠는데요.
이에 따라 재테크를 하는 투자자라면 반드시 경기에 상승 구간의 말미에
정점을 지나 주식시장이 폭락하고 이전에 채권에 비중을 늘려 두면서 폭락을
대비해야 합니다.
그렇다면 지금은 그림의 경계 어느 구간에 있을까요?
지금은 녹색의 경기 구간의 상승 2 막바지 구간의 있습니다. 그러니까?
상승이 영역의 최선 80퍼센트 이상 그리고 100% 그 정점 까지 그
구간 중 어느 구간에 있다.는 것입니다.
지금을 경기 확장에 후반 부인 레이트 사이클이 라고 부르는 이유입니다.
그렇다면 우리는 어떻게 이런 경기의 정점을 판단할 수 있고 지금 2경기
구간의 어디쯤에 위치해 있는지 알 수 있을까요?
바로 경제지표를 통해서 확인이 가능한 되어 폭락을 경고하는 다수의
경제지표들이 있고 해당 경제 지표들 다수 해서 폭락이 얘기 안 된다면 이
우아한 1년에서 1년 만에 증시에 폼 나 되었습니다.
즉 지난 영상들을 보시면 이렇게 폭락을 애견 하는 경제 지표들을 꾸준히
추적하고 관찰해서 설명해 드리고 있는데요.
경제지표가 정점 까지 정확히 맞출 수 있다.면 좋겠지만 아쉽게도 1년 정도
안에 폭락이 왔기 때문에 정확한 꼭지 점 해서 매도를 하는 것은
불가능합니다.
하지만 우리는 미리 대응을 하고 채권의 비중을 늘려서 대응을 하면서
폭락을 피할 수 있는 거죠.
그럼 제 영상을 처음 보시거나 것인 지 얼마 안 되신 분도 있을 수 있기
때문에 폭락을 알 수 있는 몇 가지 지표를 먼저 예로 들어 드리겠습니다.
경기는 제조업과 연관성이 높습니다. 이에 따라 제조업 지수 들이 먼저 둔
하고 나서 경기 준 와 가옥 5
이것이 증시 폭락으로 연결 됐는데요. 대표적인 제조업을 확인할 수 있는
지표가 바로 필라델피아 10
준 제조업지수 와 ism 제조업 구매관리자지수 가 있습니다.
지금은 이 gpu 들과 폭락에 연관성에 대해서 먼저 설명을 드리겠습니다.
이 두 가지 지표를 보면 과거 역사적인 폭락 구간의 선행에서 지표들이
먼저 하락을 했구요. 증시에 폭락 또는 하락이 그 뒤에 온 것을 확인할 수
있습니다.
먼저 보여드리는 필라델피아 연준 제조업 지수는 저축 때 구조화 상산
테니까? 1991년 이 줘 그리고 2000년 it 버블 금융위기의
제조업지수가 먼저 급락하는 모습을 보였고 그 다음에 증시가 하락해 쬲
약간 먼저 선행 하는 모습을 볼 수 있구요.
또한 ism 제조업지수 마찬가지입니다. 영이 아 둔화 국면으로 진입하는
시점이 바로 증시가 폭락을 했던 시점이 있고요 그리고 미리 지표가 둔화
됐던 시점이 우리가 미리 대응할 수 있는 이런 시점이 얻습니다.
이런 역사적인 사실을 근거로 제조업지수가 둔화 되면 그 원인을 파악해야
하고요.
우리는 채권 비중을 이건 현금 비중을 늘려서 주 시장에 폭락에 미리
대비하는 것입니다.
한가지만 더 예로 들어 드리면 미국의 소비 지표 입니다.
미국의 GDP의 70% 를 차지하는 것이 바로 미국의 소비 이구요.
미국의 소비가 주나 되면 여지없이 증식에 폭락이 나타났습니다.
그림은 미국의 소매판매 증가율 지표 구요. 이렇게 미국의 소매판매 증가율이
떨어지면 2001년 it 버블 처럼 증시가 하락했고 2008년
금융위기에도 증시 하락에 따라 왔죠
그리고 2015년 중국발 부채 위기 당시에도 먼저 미국의 소매판매
증가율이 허락한 것을 볼 수 있습니다.
지금 도소매 판매 증가에 조금씩 하락하고 있구요.
이 얘기는 뒤에서 설명드리겠습니다. 지금 보여드린 지표 말고 고용 소비
제주 추 택배 등 폭락을 얘기 안 하고 현재 경기에 상황이 어느 국면이
라는 것을 파악할 수 있는 경제지표들이 많습니다.
너는 꾸준히 영상을 통해서 해당 지표들을 추적 관찰하면서 모니터링 해
드리고 있습니다.
정확한 시점은 아니더라도 재테크를 하는 많은 분들이 폭락을 피하고 저점에
주식을 매수하면 원하시는 경제적 잘 위에 조금 더 빨리 다가갈 수 있기
때문에 제가 그런 도움을 드리고 있구요. 저는 그런 성공을 도와 드리는
일을 하는 사람입니다. 제가 관리들이 이제 고객님들을 부자로 만들어 드리면
저도 부자가 되는 것이 금융의 시스템이기 때문입니다.
자 그럼 지금부터 일본에 수출 규제 라는 나무만 보다가 전체적인 경기라는
숲을 보지 못하고 다가오는 주식시장 폭락의 위기를 피하지 못하는 실수를
범하지 않기 위해서 중요한 경제 g 패드를 오늘도 모니터링 해
드리겠습니다.
우선 7월 미 연준의 기준금리 인하가 예상됩니다.
우리가 기준금리를 알아야 아니에요
는 역사적으로 폭락은 기준금리가 일정 수준까지 향 승 하고 나서 왔기
때문입니다.
경기가 상승하는 구간에서 인플레이션이 나타났고 요 미국의 중앙은행인
연주는 기준금리를 인상에서 미국의 인플레이션에 대응해 왔습니다.
경기가 과열 될수록 기준 금리가 인상되고 요 이렇게 어느 순간 주식시장과
부동산 등 이런 위험자산에 시장이 너무 과열되어 서 기 죽음이 보다 기대
수익률이 더 낮아지는 구간의 폭락이 발생합니다.
제가 부동산을 예로 들어 설명 드리면 쉬울 겁니다. 자 예를 들어 연간
500만 원의 월세를 받을 수 있는 이런 오피스텔이 하나 있다.고
하겠습니다.
25b 스타일의 현재 가격은 1억 원 입니다. 부동산의 수익률은 연 5%
줘
그리고 현재 은행 금리가 3.5% 된다 하겠습니다.
이 오피스텔은 정상적으로 잘 거래가 될 것입니다. 왜냐하면 부동산의
수익률이 더 높으니까?요 그런데 갑자기 부동산시장의 광풍이 불고 과 여기
돼서 오피스텔 가격이 2억으로 올랐습니다. 그런데 월세를 더 올려 받으려고
하니 책자가 도주에 구해지지 않아서 어쩔 수 없이 그냥 연간 500만원의
월세는 다시 받았습니다.
부동산 수익률은 연 2.5% 로 나셨습니다. 그리고 현재 은행 금리는
그대로 3.5% 입니다.
부동산 임대 수익률이 은행 금리보다 더 낮아진 시점이 어디꺼 줘
이때 스마트한 사람들은 오피스텔을 팔고 부동산 수행의 우리 은행 금리보다
더 나아가 줬기 때문에 부동산이 더 오르게 힘들다는 것을 알 수 있기
때문인데요.
이런 원리를 전혀 모르는 서민들이 나 아니면 개인 될만 부동산광고 풍의
뒤늦게 뛰어들어 대출을 받아서 2억원의 오피스텔 매수 할 뿐입니다.
자 하지만 이미 부동산을 빠삭하게 잘 알고 스마트한 사람들은 부동산을
팔고 은행으로 넘어가기 시작하면서 매도자가 더 많아지고 부동산 시장이
붕괴하는 것입니다.
이해가 되시죠. 인플레이션으로 주식 부동산의 자산 가격의 오르면 부동산의
기대 수익률이 낮아지는 거죠.
이것이 부동산 뿐만 아니라 주식 시장도 마찬가지입니다.
기업은 이익을 두배 세배 쭉쭉 늘어나게 하기 힘든데
주식은 크게 오르기 때문에 주가가 올라서 기대 수익률이 낮아지는 것입니다.
반면 기준금리가 인상되면 채권금리도 함께 오르조
이에 따라 스마트한 사람들은 주식시장의 주가가 너무 올라서 수행 유리
낮아진 주식 또는 부동산을 팔고 금리가 오른 채권으로 이동하게 됩니다.
하지만 개미들은 뒤늦게 뛰어들어서 고점에서 주식이나 부동산 싸고 선실을
보는 것이 현재 금융시장 그리고 부동산시장의 이런 시스템입니다.
그래서 돈이 있는 분들은 더 돈을 많이 벌고 돈이 없는 분들은 더 없는
이유죠
이것이 바로 f 2기 모형의 기본 원리인데 이것까지 알아 두실 필요는
없구요. 그냥 방금 설명드린 내용만 이해 하셔도 충분합니다.
다행스럽게 만 현재 주식 시장의 기대 중인 율은 채권보다 아직 2% 정도
높은 수익을 보이고 있는 상황입니다.
따라서 아직 폭락에 임박했다 보여주지는 않고 액자 다음으로 기준 금리가
내려가면 시중에 돈이 풀립니다. 연주 4 맞서지 말라는 말이 있는데요.
미원 주니 기준금리를 충분히 내려서 시중에 돈이 풀리면 주식을 매수하고
요 미 연준이 기능 금일 일정 수준까지 올려서 시중 유동성을 흡수 할
때는 주시길 매도 타이밍을 잡으라는 말입니다.
기준금리에 대한 기본적인 설명은 여기까지 하구요.
현재 위원 중에 기능 금리 결정 상황과 우리가 어떻게 대응해야 되는지
알아보겠습니다.
지난주 파월 미 연준 의장은 미 하원 금융위원회 출석 서면 자들의 다음과
같은 발언을 했습니다.
기업의 투자 증가세가 현저히 준 화 되엇다 연주는 현재 경기 확장세를
유지하기 위해 적절한 조치를 취할 것이다. 이렇게 말했는데요. 이 말은 곧
기준금리를 인하할 겠다는 표현이기 때문에 7월말 기준금리 인하 가 거의
확실시 되는 분위기입니다.
그런데 그림처럼 연준이 기준금리를 이 나는 구간은 항상 주 시장에 폭락이
있었던 국 아니었죠.
경기 주 나가 확실해 지기 때문에 미 연준이 경기를 살리려고 기름 금일
인화해서 대응하는 것이 되요
자 그렇다면 지금 도주 시장이 폭락할 것이 예상되어 서 미 연준이
기준금리를 이 나라에서 대응하는 것일까요??
1995년에 차트를 보시면 기준이 a 나가 있었지만 해당 구간은 주
시장이 허락하지 않았습니다.
왜 그랬냐며 1994년 미 연준이 기준금리를 너무 급하게 인상 하면서
경기침체가 우려 되었고요
미 연준이 예방적인 차원에서 기준금리를 인하여서 대 응했던 구간입니다.
해당 구간은 주 시장이 폭락할 지 않았고 오히려 상승을 했죠.
다수 애널리스트들은 지금 구간도 1995년도 와 같이 미 연준이 예방적인
차원에서 기준금리를 인하할 이런 구간을 가능성을 높게 보고 있습니다.
가장 큰 이유는 미국의 소비 고용 제조업 지표 등이 5 우나는 되고
있으나 확연히 감소하는 모습이 나타나지 않고 있기 때문입니다.
또한 이것이 물가가 상승률에 따른 자연적인 경기 주나 가 아닌 미중 무역
분쟁이 촉발한 2 나이기 때문입니다.
일반적인 경우 경기 둔화와 주신 양의 폭락 그전에 경제적인 충격은
제조업으로 부터 시작합니다.
기업
아들은 장기간의 경험을 통해서 경기 둔화가 예측됨 연 긴축으로 기업을
운영합니다. 앞으로 소비가 감사할 것이 예상되어 신규 투자를 하지 않구요.
인원을 더 들리지 않습니다.
또한 과도한 부채가 있다.면 이것을 상황 하기 위해서 미리 현금화가 안난
자산을 현금화 하여 부채를 상환 합니다.
기업이 장수하는 비결은 불황을 미리 준비하고 불암 이후 사랑하는 것이기
때문인데요.
반면 이렇게 경기를 모르고 호황에 과도하게 설비 투자를 했던 기업은
불황의 다가올 때 과도한 부채에 따른 이자 비용과 고정비 지출의 도산
합니다.
이것을 알 수 있는 경제 지표가 바로 미국의 자본재 신규 주는지 표현되어
자본재는 기업이 제품을 생산하기 위해 기계설비 공부 자동차등의 총합을
말합니다.
이렇게 자본재 주머니 감소하고 있다.는 말은 기업의 투자를 중단하거나 또는
미룬다는 말입니다.
그림을 보면 미국의 자본재 주문과 주식시장의 폭락 시점이 대체로 일치하는
것을 확인할 수 있습니다.
현재도 자본재 주문이 약간 감소하는 것이 확인 되죠.
그러나 이것은 2018 년 말부터 시작된 바로 미중 무역 분쟁이 왕입니다.
미주 무역 분쟁이 장기화되면서 불확실성이 증가했고 기업가들은 2018 년
말부터 신규투자를 줄이기 시작한 것입니다.
만약 지금 상황이 정상적인 경제 상황이 지속되다가 갑자기 기업들이 설비를
감소한 것이라면 이것은 경기 둔화가 시작될 수 있기 때문에 주식의 외도
타이밍을 바로 잡으면 됩니다.
그러나 지금의 경기 투자 감소 원인은 미중 무역 분쟁 이기 때문에 퍼프로
게 판단 하에서 주식을 전부 매도하고 채권으로 넘어가게 되면 지난
2010 6년이나 과거 2006년 처럼 최저점에서 섣부르게 주식을 내도
한 결과가 나올 수 있습니다.
왜냐하면 미중 무역 뿐 제는 양국의 경제적 은 피해가 확실히 될수록
타결될 가능성이 높기 때문입니다.
잠이 중 무역 합의가 타결 되면 다시 기업들의 투자심리가 개선될 가능성이
높구요.
키 영향이 컸던 중국과 우리나라 50 흥국 주 시장이 크게 수혜를 받을
수 있습니다.
지금 미 연준이 예방적인 금이 이날을 단행했고 이때문에 지난 1996년
처럼 최소한 미국의 경기 만큼은 현재 상태를 유지하거나 아니면 좀 더
오를 것으로 봅니다.
또한 전반적인 신흥국 증시도 현재 회복 중인데요.
미국 증시 각 연주하게 버텨 준다면 신흥국 증시 하락 가능성 보다 상승
가능성이 더 높다고 보고 있습니다.
그러나 우리나라의 경우 미 중 무역 분쟁이의 영향으로 중국 증시와 함께
하락을 하고 있는데요.
증시가 상승 하려면 수출액이 진달래 야 합니다. 지금 보여드리는 미국의
수입 찡 결과 우리나라 수출액 증가율을 보면 장기간 유사하게 움직인 것이
확인 되구요.
미국이 수입을 많이 해줘야 우리나라의 수출이 증가한 구조입니다. 지금
당장은 우리나라 증시가 좋지 않아 보일 수 있지만 현재 미국과 중국 간의
대화가 다시 시작하기로 한 상황이구요.
그리고 양국의 경제 가 실질적으로 둔화되어 부양책이 사용해야 되는 만큼
조속한 타결 가능성도 있습니다.
제 영상을 보신 분들은 보면 실정에서 주식 또는 금융상품에 투자를 하고
계실 겁니다. 자 일본 이슈도 지속적으로 언급을 해 드리구요.
이렇게 일본의 이슈 말고도 우리가 나무만 보다가 숲을 보지 못하고 멀리
다 겁을 주 시장에 폭락을 미리 피할 수 있게 제가 글로벌 주요 경제지표
를 함께 모니터링 해 드리도록 하겠습니다.
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부탁드립니다.