부동산실전 본질투자 일본 부동산 폭락 붕괴! 터지는 한국 부동산 거품!? [몹시 자세한 설명]| 부동산분석왕 강의 > 부동산 본질투자

 

89년 말 39,000 포인트 어떤 밑에 이지수
2003년 7600 포인트까지 곤두박질 칩니다
도쿄 욕과 마 나고야 교토 오사카
500 91년부터 2005년까지 주거지는 반토막이 났고
상업지 는 6분의 수준까지 대폭락 했습니다
일본 경제를 떠받치는 부동산 거품은 감쪽같이 거 졌죠
부동산 버블 붕괴로 인해 부동산 열풍 속 본 놀이를 즐겼던 은행과
기업들이 줄줄이 돈줄이 막히고 도산 하면서 실업자는 속출 했고
일본이 자랑하던 종 신고 용의 관행도 깨져 쓰며 노 숫자도 늘어나고
뇌수가 위축되면 경기는 신체로 로 향합니다
일본 정부가 경기 부양을 위해 재정을 불구 금리를 제로 수준으로 낮췄지만
더 이상 부동산 경기가 회복되지 못했습니다
1990년대 일본은 잃어버린 10년 지나 긴 불황의 터널로 진입합니다
무엇이 일본 경제와 부동산을 이렇게 망가뜨려 쓸까요
우리나라도 일본을 그대로 답습하고 될까요
대체 그 날 무슨 일이 있었기에 거품이 순식간에 신기루처럼 사라졌을 때
1980년대 최고의 경제를 구가하며 전성기를 내달리는 일본 이 영상은
1980년대 일본의 멋진 일상 을 이야기합니다
ver
won
my own
돌탑 소니 캐논 파나소닉 도시바
메이드 인 재팬
1970년 80년대 제조되고 1번을 상징하던 키워드입니다
일본의 기업들은 우수한 기술력과 가격경쟁력을 앞장 세워 미국과 유럽의
경쟁사들을 압도하며 세계 시장을 장악했습니다
항간에는 초우량 기업으로 성장한 히타치 소니가 인텔이 나 ibm 을
인수해 버릴 것이다 전망 했을 정도라고 합니다
전세계에서 수출로 벌어들인 돈이 넘쳐나 께 복귀 5 거리에는 풍요로움과
행복이 가득해 쬲
경제 왕 속에 일손이 모자란 2 면접만 보러 가도 면접이 로만 20만원
30만원 줬다고 해요
회사 100 군데 면접 2만 달러와 중고차를 샀다 라는 이야기 도 있어요
누구는 입사 시험 도중 집에 돌아가도 합격했다고 하고 또 20대 신입사원
평균 연봉이 1000만원 회사 했다고 합니다
어떤 회사는 일할 사람을 구하지 못해 흑자 도사를 했다고 하네요
그리고 놀라운건 이 이야기가 전부 사실이었다 고 증언합니다
일본사람들은 이 때 당직 돈 놀이를 아주 잘했죠
제테크 라는 말이 이때 나오기도 했죠 왜냐하면 이 당시 1번 주식과
부동산은 우상향 밖에 없었기 때문이죠
주식이 던 부동산 이는 안사 하면 바 보였던 시기입니다
어떤걸 사도 올랐기 때문에 모두가 투자 천재가 되었죠
순이 하지 뭐 명의 아줌마도 철수 아저씨도 재테크의 신이 됩니다
재테크 에 신이 된 일본인들은 음수 능란하게 투자에 나섭니다
1980년 초 6000 대에 머물러 있던 니케이 지수는
1980년 말 무려 6배 이상 상승한 3만 9천 포인트의 가까이 갖고
6대 대도시권 상업지 가격은 80년 초 대비 버블이 붕괴되기 직전 92년
까지 무려 5배 가량 초급 등 아 줘
그날 이 사건이 터지기 전까지는 말이죠
히로시마 나가사키에 미국의 원자폭탄 리틀보이 와팬 맨 두 방을 맞고
1945년 8월 15일 일본이 무조건 항복을 선언합니다
영락없는 패전국 으로 살게 된 일본 어떻게 제 2차 세계대전에서 패망한
전 본국 일본이 세계 경제 2위 대국으로 자리잡을 수 있었을까요
일본 경제 성장은 한참을 거슬러 올라갑니다
영락없이 패전국 으로 살게 된 일본 옷
쥐구멍에도 볕들 날이 있던가요 지정학적인 이점으로 인해 철저히 미국의
군사기지 병참 기지로 사용되며 사회주의 중국과 소련 에 대항하는
자본주의 진영의 마지노선이 될 수 있었습니다 때문에 1950년부터 53
년까지 3년 동안 일어난 한국전쟁을 통해 1번은 엄청난 전쟁 특수를
누리게 되죠
6.25 전쟁 이후 일본 gmp 는 연간 두 자리수를 찍으면 고도성장
하고
근로자들 월급 은 매년 2회씩 올랐습니다 1950년대 들어 1957년
소니가 트랜지스터 라디오를 3개 c 양 에서 히트하고
혼다는 엔진이 달린 자정 으로 시작해 오토바이로 발전시켜 히트 시켰고
마쓰시다 전기 샤프 전기 히타치 도시바 미쓰비시 전기 난로 전기 등 전자
가전 업체의 폭풍 성장이 있었습니다
또한 후지 제철 일본 관광 및 석유화학 등 중화학 공업이 번창 하였죠
10년 뒤 196년에 이르러 일본은 imf 8 저것과 선진국 클럽
oecd 회원국이 되었습니다
같은해 도쿄 올림픽을 개최하고
내 방안 외국인들을 나르기 위해 시속 200km 신칸센 고속열차를 개통
하였습니다
세일즈맨 들의 해외출장이 늘어 국적기 잘 기가 일장기를 달고 하늘을 날아
다니죠
1968년에는 국민총생산 gmp 어 소독을 제치고 미국 다음으로 이해
달할 정도로 고도 경제성장을 이끌어 냅니다
1 본인들의 자신감과 자부심이 하늘을 찔러 넌 식이었습니다
물론 1970년대 들어서 초 중 후반 내내 닉슨 쇼크 1차 오일 쇼크 와
2차 오일쇼크 등으로 타격을 입었지만
여전히 수출 성장세는 계속 됩니다
특히 1번 내 마이카 봄이 이며 자동차산업의 괄목할 만한 발전이
일어납니다
주요 자동차 메이커들이 1억 넘는 인구가 뒷받침되는 내수시장을 바탕으로
급성장 하였죠
혼다 를 선두로 닛산 마쓰다 도요타 등 mi 커 들이
미국 수출에 열을 올립니다 미국의 포드 나
쉐보레 드 경쟁 제품대비 가격이 저렴하고 품질이 좋아
미국에서 승승장구하게 됩니다 혼다 의 12
교회의 타이 콜라가 대표 차종 이었죠 1980년대에는 일본 전자 제품이
미국으로 몰려들었습니다 미국인들은 더 싸고 더 질좋은 일본 전자 제품을
선호했다
때마침 일본의 질 존 반도체 기술 덕분에
전자제품을 소형 알 수 있었습니다 미국인들의 개인주의 성향을 취향 저격한
쏘니 워크맨 같은 휴대용 전자 제품이 불티나게 팔려 줘 품질좋은 제품을
알아보는 소비자 들의 단 한가지 확인
메이드 인 제패 그런데
일본이 수출을 하면 할수록 손해를 보는 나라가 있었습니다
바로 미국입니다 미국의 젤 수 있고 1번에 대한 무역 적자는
1965년부터 지속되고 전 세계에 걸친 무역적자 는 68년 부터
본격적으로 나타나기 시작합니다
지금 미국에게 무역적자 는 별 일도 아니지만 당시만 해도 미국인들의
위기감이 컸습니다
이미 오래전 1960년대 말부터 미국과 일본의 무역 전쟁 역사가
시작됩니다
불후 20년이 넘도록 미국과 일본의 무역 마차는 지속됩니다
미국과 일본은 강력한 군사 안보 동맹 이면은 분명했지만
경제에 있어서는 한치의 양보 를 할 수 없는 관계였던 것이죠
1960년대 말부터 1970년대 까지는
미일 간 섬유화 철강 분쟁이 있었습니다
1970년대부터 1980년대 초까지 컬러 tv 자동차 공작기계 분쟁이
발생하죠
1980년대 중반 이후부터는 미란 반도체 문제의 심각하게 발생합니다
1번은 섬유 철강 자동차 전자제품 반도체를 앞세워서
미국 시장에 무차별적으로 추출하는 반면에 일본은 국내 수입 시장 개방을
계속 늦추고 있어서 해마다 미국의 1번에 대한 무역 적자는 계속
커졌습니다
아마 미국 입장에서는 올블랙 연이어 있겠죠
1985년 미국의 일본에 대한 무역적자 는 460 1억 달러로 미국의
전체 무역적자 1200 10억 달러의 3분의 1을 차지했습니다
미국은 이러한 무역적자를 60 년대 70 년대 는 쿼터제 를 도입해 수입
실행 을 제안해 방어 하려 했고 80년대 들어서는 넘 핑 관세 를 부가
에서 해소하려 했지만 미국의 무역적자 는 계속 증가하였습니다
미국이 선택할 수 있었던 선택지는 무엇이었을까요
1번 1번 에 굴복한 이번 1번을 굴종 시킨 결과 는요
1970년대 미국 을 대표할 수 있는 키워드가 있습니다
스태그플레이션 당시 b 국은 넥슨 쇼크와 1 2차 오일쇼크 등으로
물가가 엄청나게 상승한 가운데 일본과 유럽 등의 수출 경쟁력이 빌려
무역적자가 발생했고 실업자가 증가에 경제가 어려웠습니다
미국은 이를 극복할 필요가 있었습니다
1971년 20세기 경제사 의 가장 중요한 일이 일어납니다
1971년 이전에는 달러는 금 1온스 당 35 달러로 달러 가치를
고정시키며 $35 를 금일 원수와 교환해 주겠다는 보증이 있었습니다
즉 전 세계 금 보일 양 의 80퍼센트 상당하는 금을 미국이 보관하고
미국은 보유하고 있는 금의 양만큼 이런 수당 35 달러를 찍어낼 수
있었습니다
그때 당시 미국은 베트남전 을 치르고 있었는데 베트남전이 생각보다 장교
되었습니다
전쟁을 계속 하려면 필요한 게 뭔가요 돈이죠
미국은 전쟁을 계속 끌고 하기 위해 보유하고 있는 금의 양보다 훨씬 많은
달러 를 찍어 냈죠
미국의 금을 맡겨둔 나라들 몰래 달러가 많이 찍힌 이 자연스럽게 금 값이
올라 갑니다
금값이 계속 올라가니 즉 종이 쪼가리가 되어가는 달러가치 하락을 의심한
유럽의 많은 나라들이 서둘러 미국의 금을 돌려달라 합니다
하지만 미국은 보유한 금보다 달러를 오바해서 많이 찍어 냈기 때문에
금을 달라고 요구하는 대로 되돌려줄 수 없었습니다
1971년 닉슨 대통령이 긴급 발표를 합니다
오늘 이 시간 부로 브레튼우즈 체제 달러 금 태환 정책을 포기 한다.
더이상 달러 를 가져와서 금으로 바꿔 달라 에도 바꿔주지 않는다
사실 미국으로서는 금의 연동된 달러에 가치를 지키는 것이 굉장히 큰
부담닐 수 없었습니다
생각해보세요 왜냐하면 당시 b 혹은 3개의 경찰 로써 자본주의 선봉에
서서 공산주의 진영 과 전쟁을 불사 해야 있고 전쟁을 하려면 많은 돈이
필요 했겠죠
미국이 원하는 만큼 달러를 찍어낼 되면 그에 상응하는 그물 끌어 와야
했기 때문입니다
결국 미국 이상 택한 결정은 무엇이냐
1971년 닉슨 쇼크 이후로 달러 를 금액 고정하는 고정 환율 죄를
털어버리고
변동 환율 제 를 도입하였습니다 그 이후부터는 미국이 원하는 대로 국채를
발행하여 빚을 지고 달러 를 마구잡이로 찍어낼 수 있었습니다
왜냐 미국은 강 아닐까요
국제적으로 달러 발 과잉 유동성이 본격 공급되기 시작합니다
이때부터 달러 가 급격히 풀리기 시작하며 본격적인 인플레이션은 시대의
진입하게 됩니다
이런 흐름 속에서 중동의 여러 상 의 곡들이 이스라엘과 분쟁을 빌미삼아
석유를 무기와 하는 1차 오일 쇼크 까지 발생합니다
중동 국가들이 산업의 살인 석유 공급을 끊어 버렸습니다
기름 공급이 원활하지 않으니
기름 값이 엄청나게 상승 하겠죠 5 2족 그로 인해 석유 가격이 무려
3배 이상 상승합니다
전 세계에 엄청난 영향을 주었죠
기름값 상승으로 세상 거의 모든 죄와 서비스의 가격이 상승하게 됩니다
안그래도 미국이 돈을 막 찍어 내고 있지
서교 국도는 석유 공급을 끊어 버렸지
전세계적으로 미쳐버린 물가상승 무자비한 인플레이션이 발생합니다
1970년 초반부터 후반까지 미국을 포함한 전 세계는 물가상승에
시달렸습니다
엄청난 물가상승 때문에 사람들은 소비를 줄였고 소비를 줄인 이 공장이 안
돌아가 또다시 불황을 겪게 되었죠
미국의 라고 피해갈 수 있었을까요 세계 최대 에너지 소비국인 미국은
인플레이션에 직격탄을 맞게 됩니다
물가상승률이 한 해에만 10에서 15% 에 달라져요
1970년대 물가 상승과 경기 불황 스태그플레이션 에 의한 혼돈의
식이었습니다
1979년 미국 frb 연방준비은행 의장으로 취임한 폴 볼커 인플레이션
파이터 로 불렸다는 인물입니다
폴 볼커 는 취임하자마자 물가를 잡기위해 곧바로 조치를 취합니다
엄청나게 강력한 금 예이다
기준금리는 1979년 10%
1980 년 15% 1981 년 20% 를 이상합니다
달러 공급에 의한 유동성 팽창과 오일쇼크로 발생한 물가상승을
포 오브 어 커의 고금리 정책으로 한방에 인플레이션을 때려 잡습니다
폴 볼커 는 1970년대 내내 미국 경제를 괴롭히던 인플레이션을
급격한 금리 인상을 통해 억제해 씁니다
1981년 레이건 대통령이 취임했습니다
레이건 대통령은 신체 된 경제를 살리고자 레이 버너 미스 경제 정책을
펼치게 됩니다
레이건 어 믹스를 통해 당시 멈출 줄 모르고 상승하던 물가를 안정시키고
일본과 독일 등 경쟁 국가 간의 무역에서 무역 적자를 해소하고 툴 중대
시럽을 해서 하는 두 마리 토끼를 잡고자 합니다
앞서 말씀드렸다시피 인플레이션 파이터 라 불리는 frb 연준 의장 폴
볼커 다 금리를 올려 물가를 잡는 중이었습니다
새로 취임한 레이건은 물가안정을 위해 최선을 다하고 있는 폴 볼커 에
통화 정책을 계속 믿고 맞겠죠
레이건은 미국 경제 공을 위해 할 수 있는 최대한의 노력을 다합니다
세금을 이나 줘 정부 규제를 완화 줘
연방 예산을 삭감 합니다 초기에는 레이건 옴 에이스가 큰 성공을 거두어
물가상승률과 실업률이 대폭 감소했습니다
무역적자 폭도 어느 정도 줄었습니다 하지만 경기가 회복 되자 곧바로
무역적자 규모는 다시 늘었습니다
1981년 150억 달러 적자에서 1985년 1210 억 달러 적자로
100 폼 들었죠
말씀드렸듯이 인플레이션을 잡기 위해 고금리 정책을 고소했고
달러 강세가 계속 유지 되었기 때문에 수입이 늘어 무역적자 규모는 데려
중가 였죠
한편 강한 미국을 표방하는
공산주의와 신선을 주거는 1970년대 데탕트 시대를 마감하고
냉전의 긴장감을 최고 장점으로 끌어올리면서 오히려 md 미사일 방어 체제
와 스타워즈 정책 같은 군사력 증강에 힘을 쏟았습니다
안그래도 소득세 감세 정책을 써서 재정 수입이 대폭 줄었는데
오히려 군사비 수출이 늘어난 이 막대한 재정적자를 발생합니다
무역적자 와 재정적 데 쌍둥이 적자 시대 개망
미국으로서 도 도저히 답이 안 나옵니다 무역적자 는 심화되고 있고
재정적자는 날이 갈수록 증가하고 있습니다
미국 내부에서 불만이 쌓여 갑니다 미국 언 내부의 불만을 외부로 돌려야만
했습니다
미국 자국내 문제를 해소해 줄 희생양이 필요했습니다
타겟은 누구였을까요
1985년 9월 22 뉴욕 플라자 호텔의 미 영 프 독 일
g5 재무장관이 1 잘 해보겠습니다
모인 이유는 단 한 가지 일본의 나와 독일 마르코와 의 가치를 강제로
올려 달러 가치를 내리고
미국의 계속되는 무역적자를 해소하고자 g5 재무장관 들이 뉴욕의
모였습니다
플라자 함 이라고도 하죠 이제 일본 부동산 버블의 본격적인 시작을
알립니다
당시의 일본의 수출은 최상 왜냐하면 품질이 우수하고 가격경쟁력이 무수
했기 때문이죠
미국도 나름 1960년대부터 80년대까지 각기 일본산 섬유 철강 전자
제품 자동차 반도체 등에 대해
쿼터제 도입 덤핑 관세 부과 등으로 일본수출 공세에 대응해 찜한 이번엔
좀 달랐습니다
각기 불 품에 대해 개별 대응하지 않고 아예 수출이 근간이 되는 환율
자체를 강제로 조절 시켜 버리자 나는 생각을 합니다
갈때까지 간 미국의 초강수 대응이 얻습니다
그런데 미국의 환율 절상 요구에 일본이 대 들 법도 한데 의외로 일본은
순순히 받아 들입니다
플라자 합의가 진행된 것은 20분 남지
플라자 합의 합의문에 는 특별한 이행 사항이 적혀 있지 않았습니다
미 달러와 가치를 낼 수 있도록 서로 노력하고
대외 불명 축소를 위해 재정 통화 정책을 공주 한다.는 두 줄의 성명이
전부 였습니다
플라자 하기 직전 1달러당 240m 때 합의 후 3개월만에 해달라 간이
배게 때로 20% 절 싸
하루 3년 후 1달 가방 130 n 때 85% 절 싸
불과 3년만에 엔화 가치가 2배로 수직상승 했습니다
때문에 일본 여러 는 엔화 가치 의 급격한 상승으로
일본 경제와 사회의 타격을 줄 지 모른다는 불안감이 팽배하게 시작하죠
일본의 많은 기업들은 수출에 의존하고 있었으며 엔고 와 달러 약세는 일본
수출기업들의 수출경쟁력을 떨어뜨립니다
1번 주변에 일본 수출품 을 대체할 수 있는 한국과 대만 태국 등 주변
아시아 국가들이 포진해 있었기 때문입니다
한편 일본 본토에서 생산의 수출 하려면 채산성이 맞지 않겠죠
그러니 일본 기업들은 생산 거점을 1번에서 동남 아시아로 옮겨 억
값싼 노동력을 써서 생산하고 수출하는 식으로 생산거점을 해외로 이전하는
일도 많아졌습니다
일본 기업들의 해외 전출 오프쇼어 링이 이 쯤 부터 활발해져 쬲
그래서 일본 내에서는 신규 설비 투자가 정치하고
수출 범생 상의 감소하는 등 신체의 들어서기 시작합니다
급기야 플라자 b 1년 후 1986년에는 앵 버그 랑에 닫히게 됩니다
86년 7월 1달러당 160 & 접어들자 수출 기업 정부 정치권 언론에선
행보에 따른 어려움을 토로하며
1번 은행의 경기부양을 위한 적음 정책을 강력히 요구합니다
거들어 미국에서도 일본 정부의 내수 확대 조치를 취하라고 압박을 주조
더 이상 수출로 먹고 살 생각 그만하고 너희 인구 1억이 가 되니까
내수시장을 키워서 메이드인 usa 제품도 수입하고 좀 그러면서 사랑아
1번 어 네어 시장의 요구대로 경기부양을 위해 86년 1월 부터 87년
2월 까지 다섯 차례에 걸쳐 금리를 5% 에서 2.5% 까지 인
하였읍니다
당시로서는 사상 최저 수준의 적응이 얻습니다
또한 미국의 요구대로 일본 정부는 내수 시장의 확대를 위해 85 여 부터
87년 5월 까지 6조 애인의 재정을 풀어 초
첫째 금리를 인하에 통화 정책을 완 하였고 둘째 나라 빚을 늘려 시중에
돈을 푸는 정책을 실시 했기 때문에 시장에는 무지막지하게
엄청난 돈이 풀리고 있었습니다 수도꼭지를 열어서 물을 콸콸 틀어놓은
것처럼
자 어떻게 되었을까요
일본의 이러한 적극적인 대처로 엔고 오브 랑 이 있었던 것은 1986년
1월 뿐
1987년 봄부터는 일본 경쟁은 회복세로 접어들었습니다
1987년 경제회복 분위기 속에서도
기업들의 설비투자 의혹은 약했습니다 왜냐하면 엔고 상황 속에서 생산
단가를 낮추기 위해 국내 공장을 해외로 이전하는 것이 주류 트렌드
했습니다
은행에서 대출받아 굳이 국내에 있는 공장의 설비 투자하려는 기업들은 별로
없었습니다
생각해 보세요 여러분이 사장님이 라면 동남아시아로 가면 훨씬 싼 인건비로
제품을 만들 수가 있는데 굳이 1번 내 투자해야 될 필요는 없었겠죠
엔고로 인해 어려움을 겪고 있는 수출 기업의 수출경쟁력 강화를 위해
금리를 이라고 막대한 재정을 풀었지만 갈 곳을 잃은 돈은 어디로 향해
했을까요
여러분이 예상 하시는 대로 결국 시장의 막대하게 풀린 본드는 땅과
주식으로 올렸습니다
우도 내부 또 또 웃던 해부터 땅값은 급등했고
기업이 보유한 땅 들에 가격이 올라가고 또 기업에 대한 평가 가치가
덩달아 상승했으며 이것이 주가에 반영돼 기업의 주가를 상승시키고
기업들은 주가 상승을 배경으로 전환 사체 나 신주인수권부사채 를 발행해서
비용이 싼 자 검들을 조달하고
이것을 다시 수익이 좋은 주식이나 부동산에 제 투자 하였습니다
웃돈 의 어떤 또 무 또 내 옷 똘
일본의 주가와 부동산 가격 급상승 의 배경입니다
기업만 그랬을까요 개인은 요 부동산을 가지고 있으면 부동산 값이 오르고
부동산 값이 오르면 담보 가치를 높게 쳐 주니 배출 더 많이 나오고
대출이 많이 나오면 그 돈으로 부동산을 또 사고
게다가 적음이 싼값에 은행 돈을 빌리기도 쉬우니까 부동산을 사고 주식을
사고
심지어 은행에서는 부동산 상승에 대한 확신이 있었기 때문에
ltv 를 120% 까지 주었다고 합니다
전국민 투기를 안하고 서야 102 겠습니까
이런 상황에 현금을 쥐고 있는 만큼이나 가만히 있는 것이 바보 이 거나
다름없는데 1985년 플라자 합의 로부터 거품이 꺼지는 1989년 말까지
4년 사이에 니케이 주가는 약 3백 6개 대도시 의 주 거지 공시지가는
85년 플라자 b 부터 97년까지 6년 동안 3배 상승
동시기 일본 집값 상승은 다른 나라 집값 상승을 훨씬 초과하는 모습을
보였습니다
이것은 분명히 거품 입니다 그리고 비정상적인 상태였습니다
주식으로 땅으로 돈을 번 사람들은 과소비를 해저
대량 소비를 했죠 지금의 이 공간은 180도 다르게 사치와 향락 2판을
지도해 시 되었다고 해요
값 비싼 외제차를 타고 명품을 두루 부어라 마셔라
발작이 는 거리의 내온 싸이 일본 각본들은 경매시장에서 고우나 세잔의
명화를 싹쓸이 하기도 하고
미국 빌딩 시장의 큰손으로 나서기도 했죠 하지만
오르막이 있으면 반드시 내리막이 있습니다
버블을 거 뜨게 만든 그날의 사건이 있었으니
일본 버블 것들인 실제 주체는 누구였을까요
우상향의 도치 에 있던 일본이 스스로 거부를 거 뜨려 쓸까요
설마요 일본 정부는 부동산 버블의 원인인 배출을 억제하기 위해서 다양한
규제와 조치를 취함
1985년 7월 부동산 대출을 자제하도록 금융기관의 통제 하였고
우리나라 투기 규제 지역과 유사한 감시 구역 을 도입하고 1번 은행의
창구 지도
금 융 기 관 주도의 자유 규제 등 다양한 규제를 실시하였습니다
하지만 이런 미온적인 규제로 는 미쳐버린 부동산 가격 상승을 막을 수
없었습니다
역시나 이를 비웃듯 부동산 가격은 지속 상승 합니다
우리나라가 마찬가지였죠 파리 부동산 대체 이후 불산 부동산 대책 에 이를
때까지 사람들이 시장에서 어떻게 행동 했는지 두 눈으로 보셨을 거예요
사람들의 우상향 열망은 쉽게 꺾을 수 없습니다
하지 말라고 하면 할수록 더 하는 사람들의 심보
결국 1번 은행은 금리인상 카드를 꺼냈습니다
1989년 5월 기준금리를 2.5% 에서 3.25% 로 인상 합니다
1990년 8월에는 6% 까지 1년 3개월 동안 5차례에 걸쳐 급격하게
금리인상을 합니다
일본 은행의 금리 인상에도 불구하고 9동 산 대출이 계속 증가하자
1990년 3월에 위치를 우리로 따지면 기획재정부 격인 대장 성이 부동산
대출 억제 를 목표로 하는 대출 총량 규제를 발표했습니다
규제의 주요 내용은 부동산 대출 증가율을 총 대출 증가율 이하로 억제하는
대출 총량 규제 정책을 실시 합니다
배출 총량 규제 도입을 통해 부동산 대출은 단숨에 억제되어 씁니다
대출 총량 규제 토익 이전까지 부동산 대출 증가율이 총 대출 증가율을
훨씬 상회 하였습니다
하지만 대출 총량 규제 도입 이후 부동산 대출 증가율은 총 대출 증가율
이하로 철저히 규제 되었죠
금리인상에 따른 이자율 상승 배출 총량 규제에 따른 대출 불가
어떤 일이 벌어졌을까 요 부동산에 투자한다. 고 하면 배추를 아예 안내
지닌
배출 불과했다는 무능력 장세 더 이상 빚을 내서 값비싼 내 걸 사줄
사람은 없었고 급격한 금리 이상의 빚을 갚을 능력이 안되는
자금 사정이 급한 사람부터 가지고 있던 물건을 내뱉으면서
주식과 부동산 자산가치 하락이 이 따라 발생하였고
은행 빚을 갚지 못하는 부실 채권이 늘어나고 때문에 은행 경영은 급격히
악화되며 은행들의 빌려줬던 돈을 급히 회수하게 되고 사람들이 깜놀
허리띠를 졸라 매면 소비가 위축된 이 기업들은 하나 둘씩 드러나고 또다시
경기는 악화되고
주식과 부동산은 다시 하라 구독 경제학과
또 다시 사이클 방법
이렇게 일본은 잃어버린 10년 길고 긴 불황의 터널에 진입하게 됩니다
그렇네 사실 여기까지는 표면적인 이야기 뭐 버블이 꺼진 속 깊은 원인은
따로 있었습니다
역사적 사실로 간 볼게요 국제결제은행 은 1988년 바젤 합의를 통해서
전세계 은행들이 1992년까지 자본금을 늘려 총 위험자산 대비 최소 8%
를 자본금으로 유지해야 한다.는 권고 규칙을 만들었습니다
일명 bis 자기자본비율이 라고 합니다
예를 들어 은행이 대출해준 기업이 도산 한다.면
은행은 부실 채권이 늘어나 돈을 회수하지 못하고 은행 문을 닫을 수도
있겠죠
만약에 총 위험자산에 최소 8% 만큼 을
자기자본으로 가지고 있다면 그래도 해당 은행은 위험에 대처할 수 있는
능력이 있다 라고 보는 약속을 바젤 하루를 통해 했습니다
1992년까지 전 세계 은행들은 좋고 싫고 를 떠나 bis 자기자본비율을
무조건 8% 까지 맞춰야만 했습니다
왜냐 이 자본금 8% 를 못 맞출 경우 부실 금융기관으로 분류되어 외야
차입을 하지 못하게 됩니다
외화 거래를 못한다.면 은행들이 국제금융시장 무역 시장에서 퇴출되는 것이죠
수출입의 활발한 1번 외압 거래가 많은 일본 은행들은 bis 비율 8%
를 무조건 맞춰야 했겠죠
1번은 당시 bis 자기자본 비율이 6% 때였습니다
저금리 환경 속에서 대출을 무분별하게 내 주었기 때문이죠
반면에 미국과 유럽 은행 들의 평균 자기자본 비율은 10% 때였죠
1번은 자기자본비율 8% 를 맞추기 위해 대출 규모를 줄여야 만 했습니다
갑자기 뜬금없이 1992년까지 bis 비율 8% 를 맞추라고 이야기가
나온 것은
인플레이션은 파이터 미국 frb 연준 의장 폴 워커가 1986년
국제결제은행 에 은행 건전성 규제를 강하게 요구하고 나섰기 때문입니다
결국 1988년 바젤 합의를 통해
bis 자기자본비율 8% 를 의 지정되고
전 세계는 2루를 1992년까지 반드시 지켜야만 했습니다
국제금융시장에서 왜 거래를 하고 싶다면
어쨌든 수출 국가인 1 법 그리고 1번 은행들은 시장에서 퇴출 당하지
않기 위해 자기자본 규제 를 맞춰야 했고 서둘러 대출을 회수해 bis
비율을 높여야 만 했습니다
bis 비율 8% 를 맞추려면 돈을 급하게 회수해야 했죠
시중에 풀린 돈을 회수 하려면 어떤 방법을 써야할까요
정책적으로 기준금리를 2.5% 에서 6% 까지 올렸고
부동산 대출 증가율을 총 대출 증가율 보다 억제하는 배출 총량 규제를
도입하게 됩니다
은행에서 쓸데없이 부동산 투자의 대출을 안내 졌고
금리를 올려 대출을 부랴부랴 해서 아니
주식과 부동산으로 몰린 버블은 꺼졌습니다
부동산 가격은 80퍼센트 감소하였습니다
91년부터 2005년까지
85년부터 구 십 년까지 길지도 짧지도 않았던 그 5년
돈 놀이와 거품이 만들어낸 1번에 전성기는
이렇게 막을 내립니다
과연 우리나라 부동산도 일본의 전철을 따르게 될 까요
같은 점 3개 그리고 다른 점 3개를 각각 찍어보았습니다
같이 한번 생각해 보시오 같은 점 1
저금리로 말미암아 풍부한 유동성이 기업 투자 보다는 부동산과 주식의
흘러들어간 점 같은 점 2
일본의 대출 총량 규제 와 유사하게 lte 제안
bsi 규제 등 대출 규제를 통해 버블을 제거하고 있는 점 같은 점 색
급 인규 제정 본질적으로 강화되는 bis 규제에 대응하기 위해
대출 규제 등 금융규제 를 실시하게 된 점 다른 점 1
일본 부동산 가격 상승은 앵 보브 랑 해소를 위한 저금리 정책 때문에
발생한 결과로
1번 정부의 오판으로 경기 실험 에 가까워 올 정도로 경기부양을 위해
저금리를 지속시 키며 발생한 굉장히 지나친 상승 이라는 점 다른 점 2
세계 전체 유동성 팽창에 따른 불가피한 부동산 가격 공방의 상승닌
자국 통화 정책에 의한 부동산 가격 상승이 없다는 점 다른 점 색 bis
자기자본비율 8% 를 맞추기 위해 급격한 금리 인상 대출 총량 주자 등의
극단적인 금융규제 책을 써서 자산가격 폭락이 발생한 점
변론 부동산은 결국 껍데기 일 뿐입니다
부동산 투자를 잘 하려면 경제의 흐름을 파악하고 타이밍을 잘 잡는 것이
키포인트 입니다
부동산 분석 왕을 통해 부동산을 공부하지 마시고
경제의 흐름을 알아 가시길 바랍니다
과거에 있었던 일이 오늘 벌어지는 일과 크게 다르지는 않습니다
과거를 공부하면 미래를 예상해 볼 수도 있습니다
투자를 공부하는 진짜 방법입니다
5 합니다 5